2018年上半年唐山鋼坯市場回顧

2018年即將過半，鋼鐵市場頻繁的震蕩行情歷歷在目，2018年上半年我國鋼鐵行業(yè)仍然處在環(huán)保、去產(chǎn)能等政策指導(dǎo)下，市場供需在不斷變化，廠商心態(tài)也在一輪又一輪漲跌中變得更加謹(jǐn)慎。然不易改變的是，鋼材價(jià)格高額的利潤并不會減弱鋼企的生產(chǎn)步伐，多空交織中商家也必然找到盈利契機(jī)，本文就2018年唐山鋼坯市場上半年的價(jià)格及供需變化進(jìn)行回顧。

一、價(jià)格回顧
2018年1月唐山鋼坯價(jià)格一路走低，直至月底各地開始冬儲操作后價(jià)格逐漸反彈，后在春節(jié)后價(jià)格達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)3750元/噸，在價(jià)格到達(dá)相對高位、供應(yīng)壓力增大之后，疊加環(huán)保限產(chǎn)等宏觀因素影響，市場價(jià)格開始大幅走低，一路降至3240元/噸，與最高價(jià)相差510元/噸。進(jìn)入4月后，伴隨需求端的緩慢復(fù)蘇、社會庫存的不斷下降，各品種價(jià)格才得以逐漸修復(fù)，截止5月22日，唐山地區(qū)鋼坯出廠價(jià)報(bào)3620元/噸，較年初的3710元/噸低90元/噸。


圖-1   2018年唐山鋼坯價(jià)格走勢圖

二、高爐總體情況
截止5月18日，我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)164座高爐中有42座檢修（含停產(chǎn)），檢修高爐容積合計(jì)26760³；影響產(chǎn)量約63.53萬噸，產(chǎn)能利用率78.94%，較上周提高1.02%，較2017年采暖季最低值提高39.09%；剔除2016年去產(chǎn)能淘汰高爐后產(chǎn)能利用率約在88.18%，較上周提高1.14%，較2017年采暖季最低值提高37.21%。
自取暖季限產(chǎn)結(jié)束之后，唐山地區(qū)非取暖季各廠家根據(jù)自身生產(chǎn)情況進(jìn)行調(diào)整，但整體高爐產(chǎn)能利用率仍然呈現(xiàn)持續(xù)上升之后，目前唐山地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率較去年同期相比仍處于低位，短期個(gè)別鋼廠仍有按生產(chǎn)情況進(jìn)行高爐調(diào)整計(jì)劃。


圖-2  唐山地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率走勢圖

二、庫存方面
1、倉儲庫存變化
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止5月18日唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存49萬噸，較上周降7.7萬噸�；仡�2018年前5月，受冬儲影響倉儲庫存在2月底達(dá)到最高水平，接近120萬噸，進(jìn)入4月以來，下游軋鋼廠因環(huán)保停限產(chǎn)而被壓迫的需求在快速釋放，唐山倉儲庫存以每周10萬噸左右的速度在消化。隨著鋼坯價(jià)格的持續(xù)上漲，部分貿(mào)易商已逐漸“解套”，并開始出現(xiàn)挺價(jià)惜售現(xiàn)象，而唐山地區(qū)軋鋼廠開工率及產(chǎn)能利用率提升在一定程度上對鋼坯倉儲庫存也存消化空間。但整體來看，同口徑倉儲現(xiàn)貨庫存相較往年同期仍處于偏高水平。


圖-3  唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存
2、調(diào)坯廠廠內(nèi)庫存變化
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止5月18日調(diào)查唐山地區(qū)28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫存37萬噸，周環(huán)比下降0.4萬噸。2018年初受季節(jié)及春節(jié)假期影響，下游調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存持續(xù)低位，春節(jié)假期后陸續(xù)開工鋼坯庫存才逐漸上升，進(jìn)入3月后，下游部分成品材成交多放量，且鋼坯價(jià)格處于市場低位，因此帶動(dòng)廠家采購坯料積極性，廠內(nèi)鋼坯庫存達(dá)到年內(nèi)小高峰，后因成品成交轉(zhuǎn)弱，廠內(nèi)鋼坯庫存逐漸減少。


圖-4  2018年唐山28家樣本調(diào)坯廠坯料庫存總量變化趨勢

三、鋼坯供需變化
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止5月18日通過對唐山地區(qū)20多家近期有鋼坯外賣量的高爐企業(yè)進(jìn)行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，本周唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣量約7.21萬噸。唐山地區(qū)調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約8.0萬噸，周比增加0.11萬噸。
進(jìn)入2018年后，唐山地區(qū)鋼廠受采暖季及非采暖季限產(chǎn)影響，鋼坯外賣量相較往年一直保持偏低水平；而下游軋鋼廠開工情況受環(huán)保影響波動(dòng)比較大，直至進(jìn)入4月后，鋼坯整體的供需格局才轉(zhuǎn)為良好的態(tài)勢。但是目前唐山地區(qū)仍有部分外地資源流入，雖然徐州地區(qū)因環(huán)保停產(chǎn)部分唐山本土資源外流，對當(dāng)?shù)毓��?yīng)壓力有所緩解，但隨著唐山地區(qū)高爐逐漸復(fù)產(chǎn)，且當(dāng)?shù)劁撆鱾}儲現(xiàn)貨庫存及廠內(nèi)庫存的相對高位，鋼坯的供應(yīng)壓力有所增加，對后市坯料價(jià)格利空。


圖-5  2018年唐山地區(qū)鋼坯供需走勢變化

四、綜述
5月份國內(nèi)鋼坯市場呈現(xiàn)小幅震蕩走勢，價(jià)格波動(dòng)主要受成品材成交情況及期貨的影響。臨近6月，2018年上半年也近尾聲，南方高溫多雨以及部分地區(qū)麥?zhǔn)盏炔焕�因素或�(qū)⒗�擾整個(gè)鋼市。從唐山地區(qū)來看，當(dāng)前調(diào)坯軋材廠利潤受到嚴(yán)重壓縮，下游軋材企業(yè)停產(chǎn)、檢修現(xiàn)象有所增加，調(diào)坯軋材廠對坯料的采購及庫存的持有量均明顯下降，6月市場能否呈現(xiàn)良好局面，或需在當(dāng)前狀態(tài)下進(jìn)行合理的價(jià)格及利潤之間的調(diào)整。